【新闻】2017年2月份全国钢铁产量分析及预判精密加工

发布时间：2020-10-19 02:40:18 阅读：次来源：旅居车厂家

2017年1-2月全国粗钢产量同比增长5.8%，粗钢表观消费量同比大增11.7%，钢铁需求呈现内旺外冷态势。一方面，经济稳中有好态势延续，房地产、基建投资增速加快，制造业继续加快扩张，支撑钢铁需求。另一方面，上年同期基数较低，钢铁消费处于近几年低谷，2016年2月粗钢表观消费量一度跌破5000万吨。值得一提的是，由于全国严厉打击和取缔违法生产销售“地条钢”，2017年1-2月建材产量不升反降，呈现阶段性供小于求。

一、重点钢企与非重点钢企粗钢日均产量一升一降

国家统计局数据显示，2017年1-2月全国粗钢产量12876.7万吨，同比增长5.8%;生铁产量11354.3万吨，同比增长5.6%;钢材产量16655.3万吨，同比增长4.1%。

2017年1-2月，全国粗钢日均产量218.25万吨，环比增长0.7%。因全国严厉打击和取缔违法生产销售“地条钢”，短流程企业开工率低位徘徊，以及春节前钢厂集中检修减产，2017年1月全国粗钢日均产量降至低谷。不过，春节后钢价大幅拉涨，刺激长流程企业开工率大幅回升，2月份全国粗钢日均产量大概率突破220万吨。

图一：全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势

据中钢协估算，2017年1-2月全国重点钢企粗钢日均产量173.65万吨，较2016年12月下降0.28%;非重点钢企粗钢日均产量44.6万吨，较2016年12月增长4.43%。其中，2017年2月重点钢企粗钢日均产量179.77万吨，日产环比大增6.94%，创下2015年7月以来新高，表明2月全国粗钢日均产量大幅增长。

图二：全国重点及非重点钢企粗钢日均产量走势

二、2017年1-2月全国粗钢表观消费量1.17亿吨

统计局、海关快讯数据显示，2017年1-2月全国粗钢产量12876.7万吨，钢材净出口1097万吨，折合粗钢表观消费量11739万吨，同比增长12.4%。

如果2016年1-2月粗钢产量采用修正数据，那么2017年1-2月全国粗钢表观消费量同比增长11.7。

图三：全国粗钢表观消费量月度走势

备注：月度粗钢表观消费量均为非修正数据

三、2017年1-2月仅西南地区粗钢产量负增长

2017年1-2月，我国钢材产量1.67亿吨，同比增长4.1%。其中，全国钢筋产量2803万吨，同比下降2.7%;线材产量1953万吨，同比增长0.3%;中厚宽钢带产量2343万吨，同比增长15.0%;冷轧薄板产量525万吨，同比下降1.4%;焊接钢管产量898万吨，同比增长9.2%。

综合来看，由于全国严厉打击和取缔违法生产销售“地条钢”，对建材产量产生较大影响。而中厚宽钢带产量快速增长，一定程度上也反映出建材市场供需压力要明显小于板材市场，3月份甚至出现螺纹钢价格高于热卷价格的倒挂现象。

图四：我国钢材产量累计同比增速走势

2017年1-2月，华北地区粗钢产量4327万吨，同比增长6.9%;华东地区粗钢产量4494万吨，同比增长5.9%;华中地区粗钢产量1232万吨，同比增长7.2%;东北地区粗钢产量1168万吨，同比增长2.6%;华南地区粗钢产量687万吨，同比增长12.8%;西南地区粗钢产量638万吨，同比下降4.3%;西北地区粗钢产量330万吨，同比增长31.2%。

综合来看，除西南地区以外，其他地区2017年1-2月粗钢产量均同比正增长，主要是上年同期基数较低，钢价持续多年下跌之后，长期亏损的钢厂陆续停产，而随着2016年钢铁消费需求回暖以及钢材价格持续拉涨，钢厂陆续复产，产能逐步释放。

图五：各地区粗钢产量累计同比增速

四、后期粗钢产量预判及影响分析

3月份国内钢材市场走势分化，建材市场价格高位震荡，板材市场价格弱势下行。当月，全国20mm三级螺纹钢均价一度高于4.75mm热卷及20mm中厚板均价。据笔者测算，月末唐山钢厂螺纹钢吨钢盈利高达400-500元/吨左右。

图六：唐山钢厂螺纹钢盈利走势

据中钢协数据显示，2017年1月、2月重点钢企粗钢日均产量分别为168.1万吨和179.77万吨。笔者估计2017年1月全国粗钢日均产量210万吨左右，2月高达227万吨左右，接近2016年3月份日产水平。预计3、4月全国粗钢日均产量在230万吨以上。

“地条钢”清除行动以及检修季节，抑制了2016年12月、2017年1月粗钢产量。随着2017年2月长流程企业产能快速释放，炼钢供应缺口得到弥补，环保限产实际作用有限。不过，2月份建材市场确实呈现供不应求，短流程建材企业达产率低于20%，长流程建材企业达产率低于70%，产能释放均比较缓慢。同期冷、热卷产线达产率高达80%以上。

3、4月份建材达产率持续攀升，板材达产率整体略降，供需形势分化

3月份短流程建材企业达产率接近30%，仍处低位，但是长流程建材企业达产率已突破70%，建材市场供需呈现紧平衡。考虑到螺纹钢盈利可观，预计4月份建材产量还将进一步攀升，后期建材市场供需压力加大。3、4月份板材达产率变化不大，整体或略有下滑，后期供需或处于弱平衡态势。

图七：热卷、螺纹钢生产企业达产率走势

从宏观经济数据来看，2017年一季度钢铁消费同比大幅增长，环比平稳或略增。2017年1-2月，房地产、基建投资加快增长，分别为8.9%和27.3%;制造业生产扩张加快，汽车、家电、造船、工程机械等产量多数较快增长，前2月下游用钢需求向好。

由于2月份下游及中间商提前备货，透支3月份需求，市场实际成交低于预期，维持2月下旬水平，预计4月份下游用钢需求变化不大。考虑到2月底至今20城市出台楼市调控，央行上调政策利率导致市场流动性偏紧，以及上游工业品价格大涨而下游提价困难，预计4月份钢材市场实际成交整体平稳，终端用户仍按需采购。

4月份钢厂及流通市场去库存压力同步加大

前文提到，由于心理预期向好，2月份下游及中间商采购热情高涨，钢厂库存出现大幅下降。据中钢协数据，2月下旬重点钢企钢材库存量1308.72万吨，较上月同期下降7.5%，较上年同期下降5.1%。同期，流通市场钢材库存突破1600万吨，已高于2015年水平。

图八：流通市场及钢厂钢材库存量走势

3月份钢材市场进入传统旺季，也是去库存阶段，但去库存的速度一直比较慢，下游采购力度不见加大，前期囤货贸易商资金压力积累，又碰上美联储加息、中国央行上调政策利率，加大商家让利套现意愿。3月中旬流通市场钢材库存仍高达1500万吨，而上年同期不到1200万吨。

2月份钢厂库存大幅下降，3月份库存水平仍处低位，所以钢厂去库存压力不大。为此，无论是宝钢、武钢、鞍钢等主流板材企业，还是沙钢、河钢、中天钢铁等主流建材企业，出厂价高位运行，让利意愿不强。不过，4月份钢厂去库存压力将有所加大，毕竟下游采购不积极，中间商库存较高，可能会迫使其降价刺激订单。

原材料走势分化，矿弱煤强

近段时间以来，煤矿安全检查不断升级，无论是动力煤还是焦煤库存均处于低位，3月煤炭价格出现反弹。考虑到后期钢厂产能进一步释放，补库意愿增强，“双焦”价格表现坚挺。

截至3月中旬，45个进口矿港口库存量已突破1.3亿吨，进口矿及国产矿供应均呈现快速增长，铁矿石供大于求的态势并未改变。尽管高品矿需求好，加上铁矿石对外依存度高，对矿价有一定支撑，一旦钢材市场表现低迷，矿价也将跟随而动。

总之，4月份钢材市场复杂多变，涨跌变动或仍频繁。后期建材市场或震荡中回调，下行压力相对较大;板材市场或震荡运行，涨跌互现;螺纹钢与热卷价差逐步修复。