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巴克莱给予百度股票中性评级目标股价113美元

发布时间:2020-01-14 20:14:51 阅读: 来源:旅居车厂家

和讯科技消息 北京时间1月7日,巴克莱今日发布投资报告,将百度股票评级从“增持”降至“中性”,将目标股价从137美元调低至113美元。

以下为报告内容摘要:

基于我们对百度2013财年4.65美元的每股摊薄收益预期(此前预期为4.95美元),我们将百度股票评级“增持”降至“中性”,将目标股价 从从137美元调低至113美元。我们对搜索广告市场的整体结构性增长持乐观性态度,对百度的企业监管和研发能力充满信心。但近期内,由于移动战略缺乏透 明性,以及奇虎搜索商业化的潜在冲击,百度股价2013年上扬空间将受到限制。

奇虎与谷歌合作

奇虎将通过自己的竞价系统和谷歌的广告系统进行搜索商业化,我们认为,百度将被迫向会员提供更具竞争力的流量费,并向客户提供更大的回扣,这将导致2013财年整体成本上扬,营收涨幅下滑。

向移动市场转移需要时间

由于移动搜索继续蚕食PC搜索,百度此前曾表示,向移动流量商业化转移至少需要几年时间,因为许多广告主还没有专门的面向移动设备的网站,此外培训用户也需要时间。

盈利风险

我们调低了百度2013财年每股摊薄收益预期,主要因为:1)受爱奇艺整合稀释影响;2)较高的流量获取成本;3)较高的研发、销售及营销费用。

估值

我们将百度股票评级从“增持”降至“中性”,将目标股价从137美元调低至113美元。

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